從世界500強(qiáng)看中國(guó)鋼企發(fā)展方向

日前，2012年財(cái)富世界500強(qiáng)企業(yè)排行榜公布，中國(guó)大陸(包括香港，不包括中國(guó)臺(tái)灣)有73家企業(yè)上榜，其中鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)有7家上榜，均創(chuàng)歷史新高。通過(guò)榜單數(shù)據(jù)，我們可以更加清醒地認(rèn)識(shí)到鋼鐵企業(yè)的發(fā)展環(huán)境和發(fā)展方向。

首先，在所有上榜的鋼鐵企業(yè)中，中國(guó)鋼鐵企業(yè)占據(jù)半壁江山。上榜中國(guó)鋼企主要通過(guò)兼并重組實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張。

全球共有14家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)入榜，其中中國(guó)7家，日本3家，盧森堡、德國(guó)、韓國(guó)和印度各1家。縱觀近幾年進(jìn)入榜單的中國(guó)鋼鐵企業(yè)，均經(jīng)過(guò)了大規(guī)模的兼并重組實(shí)現(xiàn)規(guī)模的擴(kuò)張，如：河北鋼鐵集團(tuán)由邯鋼、唐鋼等合并而成，合并后進(jìn)入世界500強(qiáng);首鋼在重組水鋼、貴鋼、長(zhǎng)鋼、通鋼，并完成曹妃甸鋼鐵廠項(xiàng)目后進(jìn)入榜單;沙鋼重組淮鋼、永鋼、安陽(yáng)永興等企業(yè)后進(jìn)入榜單;鞍鋼在完成對(duì)攀鋼的重組后也于今年首次入榜。由此可見(jiàn)，除了屈指可數(shù)的重大新建項(xiàng)目外，我國(guó)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)依靠產(chǎn)能擴(kuò)張獲取發(fā)展空間的思路已經(jīng)有所改變，規(guī)模擴(kuò)張方式已經(jīng)轉(zhuǎn)向以兼并重組為主。

其次，全球鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與所在經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況密切相關(guān)。中國(guó)鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)略?xún)?yōu)于全球平均水平。

全球14家上榜鋼鐵企業(yè)平均銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率為1.47%。其中，3家鋼鐵企業(yè)虧損。德國(guó)蒂森克虜伯雖然排名鋼鐵企業(yè)第二位，但利潤(rùn)率為-2.61%，這主要與歐洲經(jīng)濟(jì)受歐債危機(jī)影響持續(xù)低迷有關(guān)。日本3家上榜鋼鐵企業(yè)排名均有所下降，其中，JFE和神戶(hù)制鋼均虧損，只有新日鐵實(shí)現(xiàn)盈利，利潤(rùn)率為1.43%，低于入榜企業(yè)平均水平，主要原因是2011年日本經(jīng)濟(jì)受日元升值和大地震的影響處于谷底。以上情況給有意進(jìn)軍歐美等成熟市場(chǎng)的鋼鐵企業(yè)以警示：如果企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力難以超越上述企業(yè)，那么在當(dāng)前需求并不旺盛的成熟市場(chǎng)進(jìn)行鋼鐵生產(chǎn)，如果沒(méi)有充足的準(zhǔn)備和應(yīng)對(duì)策略，很有可能面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

上榜鋼鐵企業(yè)中利潤(rùn)率最高的為韓國(guó)浦項(xiàng)制鐵，達(dá)到5.29%;印度塔塔鋼鐵緊隨其后，利潤(rùn)率為4.06%。全球最大鋼鐵企業(yè)安賽樂(lè)米塔爾的利潤(rùn)率為2.40%。中國(guó)7家上榜鋼鐵企業(yè)平均銷(xiāo)售利潤(rùn)率為1.65%，高于全球上榜鋼鐵企業(yè)平均水平0.18個(gè)百分點(diǎn)，這主要得益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增速遠(yuǎn)高于全球其他主要經(jīng)濟(jì)體。其中，寶鋼的利潤(rùn)率達(dá)到3.82%，武鋼利潤(rùn)率達(dá)到1.94%，高于平均水平。其他5家企業(yè)的利潤(rùn)率都在0.5%~1.5%之間，顯示出中國(guó)鋼鐵企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中所面臨的微利局面。

通過(guò)對(duì)上榜鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)率的對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，以浦項(xiàng)、寶鋼等為代表的重視品種質(zhì)量、技術(shù)和管理創(chuàng)新的鋼鐵企業(yè)，其盈利能力更強(qiáng)，這是鋼鐵企業(yè)在發(fā)展到一定的規(guī)模后，追求競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展效率的主要發(fā)展方向。其次，從上下游產(chǎn)業(yè)的利潤(rùn)率對(duì)比來(lái)看，鋼鐵企業(yè)明顯處于產(chǎn)業(yè)鏈的弱勢(shì)地位。

上榜14家鋼鐵企業(yè)的平均利潤(rùn)率為1.47%，比世界500強(qiáng)全部企業(yè)的平均利潤(rùn)率5.53%低4.06個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，鋼鐵上下游企業(yè)的利潤(rùn)率均高出鋼鐵企業(yè)很多，尤以上游礦山企業(yè)為甚。由于世界500強(qiáng)是以銷(xiāo)售收入為依據(jù)進(jìn)行排序的，必和必拓、力拓、淡水河谷三大礦山在世界500強(qiáng)中的排名分別為第108位、第153位、第159位;但如果按照凈利潤(rùn)總額排名，必和必拓和淡水河谷分別排名第11位和第13位，三大礦山的利潤(rùn)總和相當(dāng)于上榜14家鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)總和的5.89倍;按照銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率進(jìn)行排名，淡水河谷則以38.79%高居世界500強(qiáng)榜首，必和必拓以32.96%位居第三，三大礦山的平均利潤(rùn)率高達(dá)27.37%，比上榜鋼鐵企業(yè)的平均利潤(rùn)率高25.9個(gè)百分點(diǎn)。由此可見(jiàn)，全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)分配呈現(xiàn)出向上游礦山行業(yè)嚴(yán)重傾斜的不合理態(tài)勢(shì)，已經(jīng)成為困擾全球鋼鐵行業(yè)發(fā)展、導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)微利乃至虧損的最主要原因。

通過(guò)對(duì)比可以看出，當(dāng)前，鋼鐵生產(chǎn)受到上下游產(chǎn)業(yè)的雙向擠壓。加大力度拓展上下游產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是加強(qiáng)對(duì)上游原燃料供應(yīng)的保障和對(duì)鋼材貿(mào)易流通領(lǐng)域的控制，將是鋼鐵企業(yè)下一步發(fā)展的主要方向。